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　　下个月的你：双十一都不知道买什么，诶，借你的购物车抄一抄！

　　再下个月的你：今年基金都没赚钱，哎，借你的基金账户抄一抄！

　　别说想回到9月30日重新过十一了，可能你都想回到1月1日重新买基金了……

　　你是不是也很纳闷，为什么赚钱的基金都是别人家的？

　　说出来你可能不信，有一类人，他们买的基金今年赚钱概率超过了80%。

　　他们就是传说中钱多又聪明的机构投资者。

(数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.9.30，剔除货币基金、债券型基金，不作投资推荐)

　　我们分别选取今年中报机构投资者占比超90%的基金和个人投资者占比超90%的基金统计他们的年内收益率，可以看到，虽然机构偏爱的基金今年平均收益率不是很高，但是正收益概率超80%！相比个人投资者，明显稳重很多。

　　既然他们这么“学霸”，那直接跟着他们买基金不就肯定能赚钱了？

　　别急，不妨先看看最近三年机构喜欢的基金都是啥样的：

近3年不同类型基金机构和个人持仓占比数据

(数据来源：东方财富Choice数据，截至2020.12.31)

　　是不是有些意外，机构投资者对于债券型基金的持有比例基本维持在了90%左右，这难道就是传说中的“穷人玩期货，中产玩股票，富翁玩债券……”？

　　机构投资者向来被称为聪明钱，也不是没有道理，仔细看的话，会发现机构投资者在2017年至2019年不断增加了股票型基金的配置，降低了债券型基金的配置，和个人投资者的操作可以说是完全相反，而这段时间，市场正处于低位。

　　但是对于这些资金体量大的机构投资者来说，求稳是他们的第一追求，他们更关心的可能不仅仅是收益的高低，更多的是长期收益的稳定性，说白了，就是“慢慢变富”。而个人投资者就不一样了，怀着“一夜暴富”的心态，恨不得一击命中要害，取得胜利，哪里有风险哪里就有他们。

　　那么，机构买基金真的比散户赚钱吗？

　　我们以权益类基金为例，看看最近3年机构持仓占比不同的基金平均收益如何：

( 数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.9.30)

　　是不是又有些意外，机构持仓占比小的基金反而收益更高，不过这倒是和上面机构的投资理念对上了，他们更偏向于低风险，那么收益自然也就不高了。但是像18年下半年这样的熊市，机构就大获全胜了。这也说明了他们更看重风险、回撤等指标，而不是单纯追求高收益。

　　那么到底，我们该如何利用好机构持仓占比来选基金呢？

　　机构持仓占比这一指标一般会在基金中报和年报中展示，如果基金的机构持仓占比较高，说明机构的认可度高，一般表现不会太差。但是这种策略更适合稳健型的投资者，同时也要注意，机构持仓占比不能太高，如果超过了90%，会存在机构大量赎回引发净值波动甚至是清盘的风险。

　　最好是选择机构持仓占比在60%-80%区间的基金，再结合历史业绩、基金经理、持仓等，挑选出适合自己的基金。

　　下面，我们就通过天天基金APP条件选基功能筛选了部分机构持仓占比较高的权益类基金供参考：

(数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，截至2021.9.30，不作投资推荐)

　　当然了，每个人都有自己独特的口味，机构是被条条框框限制的，选出的基金更适合长期投资，追求稳定的收益，而散户则更灵活，需求各不相同，没有绝对的对和错，我们更应该取长补短，根据自己的口味进行选择而不是等着别人喂到嘴边，要有组合配置、长期投资的意识，避免跌入追涨杀跌的恶性循环，要在投资中总结出适合自己的投资策略，做好规划，才能更有持续性。

　　有句话很经典，“投资不是巴菲特在你耳边说，我研究好了，就买这个，咱俩一起买，十年翻个十倍。”再优秀的作业，你抄来的也只有静态的结果，而投资是一个动态的过程，在抄作业的同时，也不要忘记思考和学习，把别人的经验转变成是你自己的经历和投资思路，不然再怎么抄，别人的“13”到你这还是会变成“B”。

　　(免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。)

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